在剛剛過去2014年短短的一年時間，互聯網金融異軍突起，P2P、P2G、眾籌各種金融平臺如雨后春筍般涌現，各種形式的新興金融衍生品陸續搶占市場。我們在看到這一行業的發展價值的同時也看到這一行業存在的諸多隱患。
剛興起的互聯網金融熱潮為中國的金融市場改革帶來了不小的希望，而這些不斷涌現的金融產品也因為其未可知的積極或消極作用遭遇了不少政策上的挑戰?；ヂ摼W金融到底是去是留?創新之門在哪里?未來又將會朝向怎樣的方向發展?
一、風險監管不夠，金融風險風雨欲來
互聯網金融剛一誕生就有人跳出來喊要快點監管互聯網金融，喊了一年之后，這些人也不知道該怎么監管互聯網金融。傳統的監管因互聯網的無邊界性、虛擬性、高科技化而難度加大。P2P互聯網借貸模式、眾籌等模式仍游離于監管之外，眾多的P2P和眾籌公司只能通過行業自律進行約束，致使行業素質參差不齊，存在較大風險隱憂。
國內P2P行業出現了實際利率不超過4倍，但加上服務費用等超過4倍貸款基準利率的情形，具有被用于從事高利貸的風險。P2P平臺缺乏對資金來源審查的手段，容易造成系潛犯罪的監管漏洞。
多家P2P平臺為招攬客戶，推出了許多異化產品，運作后證明存在缺陷或風險，但處于監管空白之下。例如P2P網貸平臺為招攬人氣發放的高收益、超短期限的秒標，通過網站虛構一筆借款，由投資者競標并打款，網站在滿標后很快連本帶息還款。
這種方式將虛增交易量和虛降壞賬風險，誤導投資人，并且在短期內吸收大量資金，卻不進行凍結，存在金融詐騙風險。由于秒標的標的不產生實際價值，容易被用來堆砌“龐氏騙局”。
長期積重下來，這些P2P平臺“失聯跑路”和提現困難、倒閉跑路者比比皆是，例如旺旺貸、網金寶、馬上有錢、中信創投等等。
不僅如此，當前尋找監管漏洞開展業務的不在少數，假如某一天風險爆發，將導致系統性風險，互聯網金融潛在的風險主要表現在：
1.信息技術風險，互聯網金融高度依賴計算機網絡，計算機網絡具有廣泛的物理關聯性，一旦計算機網絡爆發系統性故障和遭受大范圍攻擊，可能導致系統崩潰，引發金融風險;
2.客戶信息安全、資金安全存在潛在風險 ，消費者個人信息泄露已相當嚴重，新聞媒體對相關的報道也不在少數，當一兩家網貸平臺出現風險，投資者就會對網貸平臺缺乏信心，引發了社會公眾對此的信任危機;
3.互聯網金融融影響貨幣政策實施的有效性，很大一部分互聯網金融融資交易沒有納入社會融資規模統計測算范圍之內，使得社會融資規?？偭坎荒軠蚀_反映金融與經濟的關系，降低了貨幣政策的前瞻性和有效性，影響貨幣政策的調控成效。
二、行業痛點明確顯現，P2B模式應運而生
正是由于互聯網金融的風險，近年來出現了一種比P2P模式更為創新，也更為穩健的平臺：P2B。國內比較典型的P2B平臺有芒果金融等。
P2P與P2B的區別在于：前者針對個人，是個人對個人，借款方多為個人;后者針對企業，是個人對企業，借款方多為企業;信用控制方面，前者依靠單個人信用狀況，如工資收入、個人征信記錄等，后者有擔保機構進行盡職調查;風控方面，前者靠平臺本身擔保兜底，后者通過第三方強有力的擔保機構進行全額本息擔保兜底 。(擔保能力是幾十億、上百億的擔保機構)
如果說P2P還停留在個人借貸的話，那么P2B已經可以稱之為互聯網金融服務平臺了，它是一種全新的微金融服務的模式。以芒果金融(www.hnmgjr.com)為例，它是2014新近成立的P2B互聯網金融平臺，是中國首家大型國企與阿里巴巴產業帶運營商共同參與的運營平臺。
1、芒果金融不做P2P，只做P2B和P2G業務;
2、有國企做背書，從誕生起，芒果金融就成為國內第一家央企背景的互聯網金融平臺;
3、目前提供企業直募模式和債權轉讓兩種模式，國企擔保本金。
圖：芒果金融P2B流程示意圖
有國企背景，意味著國企全額本息保障，還就有機會與大型國企以及分子公司開展借貸業務;有政商人脈，就能與各省市國資融資性擔保公司合作，由他們來為當地項目提供本息保障，當地政商保障當地項目。
為了進一步避免P2P的風險，芒果金融P2B平臺還采取了針對項目的雙重審核機制：首先是合作機構的審核，由專業的風控團隊對合作機構進行全面的審核，其次是項目的審核，經審核后的項目要經過芒果金融自身風控團隊二次審核。
從模式、業務到審核與風控，我們可以看到P2B相對P2P具有明顯的創新，安全性也更高。
三、監管政策細化，互聯網金融路在何方
從2007年國內第一家P2P網貸平臺誕生，直到以芒果金融為代表的P2B模式涌現，相對于傳統金融，互聯網金融尚無明確的法律依據，監管一直處于空白，未來的監管不確定性成為這個行業的最大風險。
不管是互聯網金融從業者還是用戶來說都希望監管政策早日出臺，從業者希望從政策中摸準發展的方向好調整定位，而用戶則希望借此獲得更多的安全保障。
商務部電子商務和信息化司司長聶林海透露，互聯網金融相關法律仍在制定階段，商務部正加大研究力度。
與千呼萬喚出不來的“央管”相反的是，地方政府對互聯網金融特別上心。6月，廣州金融辦向互聯網金融機構公布了《廣州市支 持互聯網金融創新發展試行辦法》;8月，上海市政府公布《關于促進本 市互聯網金融產業健康發展的若干意見》…
國家監管細則的出臺將是互聯網金融平臺瘋狂擴張的一個終點，一些P2P平臺可能會被關閉，開設新平臺的門檻也會越來越高。
一旦監管細則落地，市場中可能會有一半的互聯網金融平臺因為業務拓展不下去而面臨倒閉，最終市場上能夠長期盈利并運營下去的平臺大概有500家。
在這個過程中，究竟什么樣的互聯網金融公司能夠存活下來?
1.尋找穩靠山，這是一個拼“爹”的時代，引入國資、銀行資金“備足彈藥”，增強競爭力，以應對接下來更加慘烈的競爭;
2.做好風險把控，做金融，風險管控是最核心的，在運營的過程中想要避免出現各種各樣的風險，專業背景過硬的，風險把控能力強的將會留下來;
3.透明公開程度。未來隨著政策的出臺，中國互聯網金融行業將迎來其誕生以來最大的一次外部影響，深度洗牌一觸即發。2015年注定將是互聯網金融業進行更多思考的年頭，而其能否真正走上發展的正軌，路途中還有很多荊棘需要互聯網金融從業者來跨越。
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