成立至今三年的時間，360金融以極快的速度迭代。在消費、企業貸等變化的產品背后，它在技術上也在快速成長，從數據的打通，到場景、模型的完善，再到技術方案的共享與開放。
如今，它說的技術服務，指的正是最后一階段的技術共享與開放。從用戶到技術，從數據到技術，這是一個在持續上升的路徑，也是一個開放的路徑。
作者 / 邱 韻
編輯 / 劉 煜
今年上半年，整個金融科技行業都處在行業調整的余震中，無論是小平臺倒閉，還是大平臺業務轉向，都成為這場余震的縮影之一。
而在有些人“謹慎”、“苦”的論調中，這個行業同步也有一個趨勢值得關注，即頭部效應愈加明顯。當前的互金行業，受到啟發與培育的用戶，從供給兩端打通了市場通道。因此，在行業調整中，在平臺數量減少的同時，用戶、資金卻在向頭部聚集。
其中，成立時間不長的360金融是分享頭部效應的平臺之一，從其最新公布的財報來看，無論是營收、凈利的快速增長，貸款額、用戶數的增加，還是金融機構的合作，都在向它身上傾斜。
在行業處于調整期時，企業要如何發展？前期要做好哪些儲備與規劃？如何集聚資源，并借此機會調整、規范自身？企業發展的路徑萬千，卻也有跡可循，360金融正是可以回答這些問題的企業之一。
01
頭部效應明顯
北京時間8月23日晚，360金融（Nasdaq:QFIN）發布未經審計的2019年第二季度業績報告。從主要數據來看，這是一份相當不錯的成績單。
數據顯示，2019Q2，360金融實現收入22.27億元人民幣，較2018Q2的9.79億元增長128%，創下歷史新高；凈利潤在去年同期凈虧損1.42億元的情況下實現扭虧，達到6.18億元；在非美國會計準則（Non-GAAP）下，凈利潤為6.92億元，同比增長114%。
360金融2018年、2019年Q2營收對比
運營數據方面，360金融2019Q2促成貸款總額為483.78億元，同比2018Q2的212.77億元增長127%，環比增長17%。截至2019年6月30日，在貸余額為612.89億元，同比2018年6月30日的262.68億增長133%，環比增長17%。
今年，延續去年，金融科技行業過得并不平靜。日益趨嚴的監管，逐漸收緊與規范的資金通道，以及無數平臺的退出與轉型，成為這個行業近來的主基調。
CBInsights發布的2019年第二季度金融科技趨勢報告顯示，亞洲的金融科技融資數為82筆，融資額為11億美元，已逼近歷史最低水平，其中，中國的金融科技僅有8筆融資。
壓在投資者信心上的是沉重的現實。在更為規范、更多變的經濟形勢面前，行業內的調整仍在繼續。
據網貸天眼統計，截至2019年7月，累計問題平臺達5634家，剩余運營平臺944家，有人測算稱，如果按照7月份時每月177家的退出速度，這些問題平臺不到半年即可得到消化。
這些相繼退出的平臺，回饋給行業的除了更規范的環境，還有用戶、人才、資金等資源溢出。隨著中國多年來的互聯網金融、金融科技發展，整個市場的人才、用戶已得到了初步的培育，整個行業向好、向大的趨勢已不可逆轉。
最終，頭部平臺成為這些資源溢出的承接人，享受到行業調整的紅利。有數據顯示，從貸款余額來看，2019年6月TOP20平臺的占比為73%，而今年3月這一比例為70%；排名21-50的平臺占比基本沒有發生變化；剩下的平臺占比由11%下降到8%、9%。
這在金融科技上市公司所發布的2019Q2財報中也有所體現，當然單個企業的業績也與自身的業務模型和定位密切相關。從已發布財報的企業來看，拍拍貸受P2P業務影響，單季營收創新高，但凈利下滑；小贏科技受利率規范影響，營收、凈利均出現下滑；以消費貸為主的趣店實現營收、凈利雙增長。
實現業績倍速增長的360金融，無疑是這場行業調整中的又一個“受益人”。此前，360金融曾在2018年年報中預測今年的營業額將為80-85億元。當前，雖然市場環境較為復雜，但似乎360金融業仍然有信心，其在二季報中繼續堅持這一數據區間，并表示對此非常有信心。
它的信心從何而來？
02
用戶與技術兩端
對于業績增長，360金融CEO吳海生曾分析稱：“主要得益于我們不斷擴大的用戶群體，以及對大數據和人工智能等先進技術的持續投入。”
用戶和技術，一個終端，一個起點，成為360金融打通市場和業務的兩個關鍵。
隨著互聯網用戶接近天花板，流量與獲客成為每一個平臺都在憂慮的問題。而仍處在用戶積累階段的360金融，也在這上面下足了功夫。
財報顯示，截至2019年6月30日，360金融累計注冊人數1.09億，同比增長96%，環比增加15%；授信用戶數量為1923萬人，同比增長169%，環比增加20%；累計借款人達1254萬人，同比增長167%，環比增加20%。
在如此快速的增長背后，是360金融的持續投入。數據顯示，2019Q2其銷售與市場費用為8.39億元，與去年同期的3.74億元相比增長124%；2019年上半年這一費用為15.30億元，與去年同期的6.03億元相比增長154%。
“獲得的每一個用戶，都會在未來成為我們的合作伙伴、生意伙伴，會跟我們一起創造更多的價值”，CFO吳疆曾如此闡述360金融的用戶觀，并表示想立足長遠。
360金融CFO吳疆
雖然累計注冊用戶數的增長（96%）低于銷售與市場費用的增長（124%），但授信用戶（169%）、累計借款人（167%）高于后者的增長，說明360金融的市場投入促進了其活躍、交易用戶的增長，也說明360金融的這一用戶規劃正在向前推進。
據透露，360金融的人均借款期限達到近7.8個月，復借率提升到近70%，說明其用戶粘性的提升。同時，有數據顯示，360金融58%的用戶居住在三線及以上城市，75%的用戶持有信用卡且征信良好，說明其用戶質量有所保障。
在長遠的用戶規劃外，無論是用戶增長，還是自身業績提高，都離不開360金融的底層技術。延續360的數據魚技術基因，技術成為它在金融科技領域立足的重要依仗。
比如為獲客，360金融研發上線了DSP平臺（Demand-SidePlatform），實現用戶群細分，以語義、行為、消費意向、人口屬性、地域、機型、相似人群、回頭客等進行標簽，實現展示、搜索、品牌、應用下載等情境下的精準投放，并通過實時競價模動態調降成本支出。
在這個AI已成為水電煤無處不在的年代，正如360金融大數據總監蘇綏近日在公開演講中所說的那樣，“沒有AI能力的企業會被邊緣化”。金融已被公認為是最適合AI應用的場景之一，使得AI在這個行業有著更大的重要性。
除了獲客環節，360金融當前已實現了AI應用的全鏈條化。比如，有數據顯示，其自主研發的AI機器人已投入各運營環節使用，截至今年6月，75%的催收工作、77%的電話營銷工作、91%的客戶服務工作均由機器人承擔。
對用戶的了解，對AI的重視與運用，成為360金融的業務發展支撐。財報顯示，360金融超過90天的逾期率為1.02%，在同類公司具有明顯優勢；對風險的把控能力，進一步影響了360平臺中機構資金的占比，進一步使平臺運營有了保障。
數據顯示，2019年二季度，360金融合作機構數量已從一季度的三十余家增至六十余家，金融機構在撮合借款業務中資金占比達到85%，較1季度的79%明顯提升。
金融機構資金占比大幅提升
以用戶、技術為兩端，360金融后續一系列的平臺質量提升，說明它已經有了一個環環相扣、相互間實現正向驅動的業務模型——在360金融董事長周鴻祎口中，這是“360金融自己的路，自我驅動的尋找未來的路”。
03
2.0階段轉向科技服務
在發布二季度報告的同時，360金融還宣布了一個消息，聯合創始人徐軍辭去360金融CEO和董事職務，由同為360金融創始人的吳海生接任。周鴻祎此后在內部信中感謝徐軍的同時，也提到了360金融的2.0階段。
對于第一階段，他的評價是：“三年多來，360金融團隊心懷創業初心，擁抱變化、敢打硬仗，不斷創新，腳踏實地趟出了一條屬于360金融自己的路，自我驅動地尋找未來的路，用技術解決全社會關注的普惠金融難題，打造億級用戶喜愛的產品，實現了互聯網系Fintech第一股”。
在他的表述中，技術始終占據重要位置，只不過面向的對象，從千千萬萬的用戶，變成了等待AI賦能的第三方：360的任務是“堅守科技平臺定位，加快推進公司戰略升級，把360金融打造成一家數據驅動、AI賦能的第三方金融科技平臺”。
這樣的轉變，是360金融發展的必然，也是它適應當前行業、監管形勢的主動選擇。
自創立之日起，受360集團基因影響，360金融的定位就是科技，其科研人員占比達48%，截至今年6月30日，提交均屬于發明專利的專利申請139件。哪怕是在用戶積累的第一階段，AI等技術也已經出現在各業務流程中，并在用戶應用層面逐漸取得完善。
從技術服務商的角度來看，這是它所要經歷的必經階段，畢竟它的技術模型只有在有大量用戶數據、豐富場景的情況下才能夠逐漸發展并完善——這也是當前頭部金融科技平臺，多從業務巨頭轉型而來的原因所在。
隨著技術的完善，以及對金融機構技術升級需求的洞察，360金融其實已經在科技服務領域有所涉獵。數據顯示，今年二季度，360金融科技服務促成的交易大幅增加，單季交易額達到38億元人民幣，占全部放款額的8％，比上一季度增加10倍以上。
除了技術基因外，360金融還有一個鮮明的特色，即“穩”，無論是它的低逾期率，還是較高的機構資金占比，無一不體現了它的這一特性。而在當下的行業形勢下，要想“穩”，專注科技、開放成為它的必然選擇。
自141號文強化對銀行房貸、聯合貸、兜底以及風控外包等的監管后，互聯網巨頭紛紛轉向賦能金融機構，“讓科技的歸科技，讓金融的歸金融”類似的論調頻繁出現。近期，各平臺的業務調整，加強機構資金占比等行為皆與此有關。
同時，央行在近日印發的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021）》中指出，金融科技是技術驅動的金融創新，在一方面鼓勵金融科技發展的同時，央行也對當前的金融科技發展提出了要求，其中包括“守正創新、安全可控、普惠民生、開放共贏”四個基本原則。
科技本質與開放共贏，兩個要素相結合，恰與360金融所說的科技服務轉型相似。據透露，當前，360金融進行技術輸出的機構客戶，都是它長期的合作伙伴，包括區域銀行、全國銀行、消金公司等。
未來，與這些機構的合作，將成為新的發力點。在蘇綏看來，降本增效是未來經濟發展的趨勢，金融機構加快運用大數據、云計算、人工智能等金融科技手段進行改革的大勢，是金融科技行業深入參與新金融格局共建的風口。
04
結語
成立至今三年的時間，360金融以極快的速度迭代。在消費、企業貸等變化的產品背后，它在技術上也在快速成長，從數據的打通，到場景、模型的完善，再到技術方案的共享與開放。
如今，它說的技術服務，指的正是最后一階段的技術共享與開放。從用戶到技術，從數據到技術，這是一個在持續上升的路徑，也是一個開放的路徑。
通過這一路徑，它找到了自己在市場前后的位置，也找到了自己在行業上下的價值。
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