回顧過去十年，是移動互聯網高速發展的十年。
移動互聯網時代不僅成就更多巨頭，也讓人們的生活發生了巨大的變化，購物、支付、出行等帶來的便利肉眼可見。其中，不少互聯網公司如陌陌、滴滴、快手等就生于移動時代。
在這十年間，陌陌也迅速崛起，既見證了移動互聯網的繁榮，也享受了移動互聯網的增長紅利。十年不長不短，但對于陌陌來說是個重要的節點，它也做出一個果斷的決定，從“Momo Inc.”更改為“Hello Group Inc.”
8月26日，Hello Group Inc.（原Momo Inc.）正式宣布啟用新的中文名稱“摯文集團”（原陌陌科技），旗下現有App產品名稱保持不變。
改名背后，于陌陌來說是過去式，于摯文集團（Hello Group）來說則是一個新的開始，這份新的開始是否能夠撐起更多人的夢想？我們結合這份新的財報，以此為契機來展開探討。
陌生人社交基本盤穩
說到陌生人社交，絕大部分人的第一反應是“陌陌”。
從Momo到Hello，從陌陌到摯文，以全新的名字進入全新階段，開啟新的征程。在新征程里，本季度摯文集團首亮相表現如何？
財報顯示，2021年第二季度，摯文集團凈營收達36.717億元（約5.687億美元），超過分析師預期，并且環比增長5.8%。不按照美國通用會計準則計量，2021年第二季度歸屬于摯文集團的凈利潤為5.510億元（約8530萬美元），持續26個季度盈利。
今年中概股因面臨一些不可控的因素，不少公司業績都表現不太理想，摯文集團依舊能夠交出一份不錯的業績也是難能可貴。實現業績增長背后，我們或許可以看看摯文集團是如何做的。
一、營收結構更健康，增值業務現增長動能
不論是PC互聯網還是移動互聯網時代，廣告業務都是不少中概股核心收入來源，依賴單一的業務也會讓營收增長面臨一定壓力。尤其是在互聯網高速發展過程中，企業經歷一輪高增長之后，接下來他們思考的方向大部分都是想著如何去優化營收結構。
如今阿里除了電商有阿里云，百度除了搜索有百度智能云以及自動駕駛，騰訊除了游戲還有企業服務，同樣的不少中小玩家也探索出新的路徑，營收結構也更健康。
以摯文集團本季度的營收來看，兩大核心業務展現出一定增長實力。二季度直播服務營收21.013億元，增值服務營收達到15.073億元，同比增長25.2%。尤其值得肯定的是，增值業務再次實現較好的同比增長，收入占比總營收比重41.1%，這意味著摯文集團平臺收入結構進一步多元化。
增值業務營收增長，這意味著用戶付費的意愿跟規模都在增長。這從側面反映，不論是陌陌還是探探在產品和運營方面的持續創新，以及陌陌為提升用戶的社交娛樂體驗引入了更多付費方案，其在開放式社交領域的產品競爭力依舊位于行業前列。
二、精細化運營用戶，產品創新能力推陳出新
隨著互聯網行業發展進入成熟階段，對所有中國互聯網企業來說，如今都面臨流量紅利見頂，產業環境多變，市場競爭劇烈。根據Questmobile《中國移動互聯網半年大報告》的數據，2021年6月，中國移動互聯網新增人數為967萬，增長率為1.2%，這個增長率已經極其微小了。
不論是電商、社交，還是視頻、音樂來說如今都在思考如何更好地進行用戶精細化運營，挖掘存量用戶的價值。在陌生人社交領域來說，摯文集團旗下的產品為了留住老用戶與挖掘年輕用戶就從兩方面入手。
一方面是持續拓展業務邊界，圍繞用戶需求不斷豐富自身的產品內容矩陣，陸續推出了一系列的泛社交產品，如語音社交“赫茲”、視頻交友App“對對”、線上試衣間App“芒西”等等。
另一方面是不斷打磨、優化直播工具和產品生態，同時圍繞社交屬性，引入了不少創新功能玩法，持續提升用戶的社交體驗。
在用戶數據層面，本季度陌陌主App月度活躍用戶為1.156億，創歷史新高，直播服務與增值服務付費用戶去重后總數達1240萬（包括探探付費用戶310萬）?；钴S用戶與付費用戶增長，這說明摯文集團用戶大盤還是較穩。
不論是拓展業務邊界，還是豐富產品功能，其實都是要看企業是否具備創新的能力。創新是科技企業的原動力，如果企業不創造新的產品周期，除了會流失用戶之外，最關鍵的是很容易被更創新的產品所取代。保持創新的活力，摯文集團在陌生人社交領域還是有其明顯優勢。
以“陌陌”之名走過十年歲月之后，外界都期待它的下一個十年，與未來說“hello”的摯文集團還有新故事述說嗎？
走向集團化之后，摯文集團的生態賦予更多想象力
在互聯網行業，企業改名并不少見。
比如不少互金平臺就往科技方面改名，京東金融改名為京東數科，其用意是希望能夠讓科技的力量能夠更加擴大，拓展到更多的行業。
同樣的，陌陌啟用全新中英文名“Hello Group Inc.”和“摯文集團”也被賦予更多新的含義。
關于新名詞的含義，摯文集團首席執行官（CEO）王力在內部信中表示：“公司新的中英文名稱表達了我們未來對于科技和文化相融合的美好愿望，科技會驅動文化，而文化會承載科技，它們互為因果，我們互為依托”。
在改名之后，我們能在摯文集團身上看到哪些新的“故事”？
一方面，集團化運營之后，有望挖掘新的增長曲線。以“陌陌App”站穩腳跟之后，圍繞社交業務，致力于持續探索嘗試新的發展機遇，不斷拓展科技、文化領域的業務版圖?；貧w到摯文集團本身，目前業務層面更多元化，除了陌陌、探探之外，在影業、文化、創新產品都有更多嘗試與探索，這也讓公司的生態愈發豐富。
生態對于任何一個公司的重要性不言而喻。
在更名摯文集團后，其接下來將日益減輕對陌陌單一業務的依賴，發展探探、赫茲等業務，以及開拓更多新業務，為營收增長挖掘更多新的動能。企業發展新的業務，穩健的現金流是個很關鍵的因素，在這方面摯文集團就還是有一定底氣。
截至2021年6月30日，摯文集團持有的現金、現金等價物、短期存款、長期存款和限定性現金為154.500億元（約23.929億美元）。目前其凈現金為正，資產負債表穩健，有足夠的時間來發展新的業務。
任何一家公司的股票可以從被高估到被低估，然后又回來，而摯文集團業務本身保持穩定發展，這就意味著它有實力從低估回到高估的位置。
在發布財報之前，頂級機構公布第二季度13F文件中，野村在中概股方面建倉Hello Group，阿里巴巴重倉Hello Group。同時根據目前富途上的數據來看，目前有19位分析師對Hello Group有發表評級看法，其中5位建議強力推薦，6位建議買入，7位建議持有，整體都是看好的。不少機構看好Hello Group，或許還是跟其在開放式社交賽道的潛力分不開。
另一方面，元宇宙正釋放新的活力。互聯網發展至今，當用戶的沉浸感越來越高，虛擬與現實的邊界也逐漸縮小。尤其是在社交領域，經歷了PC社交網絡、移動社交網絡、算法興趣平臺之后，社交網絡也正進入第四個時代——身臨其境的虛擬世界，元宇宙則成為社交迸發新的活力的突破口。
不論是Facebook還是國內的騰訊、摯文集團都已經意識到元宇宙的潛力。此前Facebook方面就已宣布創建一個產品團隊來研發“元宇宙”。今年在美上市的“元宇宙第一股”Roblox股價也表現不俗，截至目前市值超500億美元?；谄湓谫Y本市場的表現，這也使得“元宇宙”這一概念受到了諸多的關注。
此前，摯文集團CEO王力曾在內部信表達對硬件、對新科技的興趣：
“過去十年我們更多在連接人與人，未來隨著虛擬現實的進一步發展，VR/AR設備的不斷成熟并且向家用普及，以及人機交互模式的變化，必然會出現新的機會：一種直接將人背后的生活串聯起來的方式。新的科技成果即將開門見山，這意味著公司業務邏輯也必須保持靈活變化，同時我們也需要積極在硬件領域進行探索和布局，所以公司的使命愿景將更新為：連接人，連接生活。”
由此可見，摯文集團已經開始布局，基于其在開放式社交領域的積累與創新，有望抓住新的社交機遇。尤其是隨著AR、VR、5G、云計算等技術成熟度不斷提升，未來的某天當你醒來可以像電影中那樣耳邊響起“歡迎進入元宇宙世界”，未來仍舊值得期待。
結語
走過10年，有過高光也曾有過逆境，我們依舊看到摯文集團仍然不斷地在這條賽道上尋求創新與突破。
隨著全球化和新技術的發展，社交市場正在涌現出新機遇，這或許也給摯文集團賦予更多想象空間。邁入新的征程，摯文集團也有望迎來星辰大海。
本文來源：美股研究社
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