文 | 螳螂觀察
作者 | 余一
對于全球面板產業來說，過去幾年無疑是難熬的。
在全球經濟下行、地緣政治、消費電子需求遭受透支等多重因素疊加影響下，各家面板廠商都面臨不小壓力。特別是近兩年，全球顯示面板遭遇嚴重的需求不足問題，使得面板產品價格出現巨大波動。Wind數據顯示，從2021年7月至2022年8月，43英寸液晶電視面板價格從139美元/片，下跌到50美元/片，降幅達到64%，50、65英寸液晶電視面板價格分別下降65%、63%。
好消息是，自22年下半年主流面板廠商持續控產，行業庫存、供需關系重回均衡，到了今年，面板需求、價格更是持續反彈，面板行業進一步“破冰”走出漸凍。以LCD電視面板報價來看，在今年3月各尺寸面板迎來全面大漲后，不少機構預期價格漲勢將延續到下半年。這對于飽經風霜的行業來說無疑是一針強心劑。
走出“漸凍”，面板市場“波瀾再起”
2023年，面板行業持續釋放積極信號。從供給端來看，經過去年下半年大力控產之后，行業庫存自去年10月以來已降至2周以內的健康水位。今年以來，頭部面板廠商仍維持“按需生產、動態控產”策略，行業稼動率緩慢恢復，使得市場整體供需狀況趨于健康均衡。
而從需求端來看，伴隨全球經濟回暖及居民消費熱情復蘇，面板下游需求迎來反彈。根據GFK、NPD等市調機構數據，2023年Q1全球TV零售量增長1.5%，面積增長5.6%。從4月份已經可以看到，隨著年中618促銷旺季到來，各大電視品牌備貨需求已出現周期性恢復，推動二季度面板需求繼續復蘇。根據群智咨詢預計，二季度全球液晶電視面板出貨量將達6190萬片，環比有望增長8.3%。
基于行業持續低庫存、下游需求回暖等因素，面板價格已于今年3月開始迎來全尺寸調漲，且漲價趨勢還在二季度持續。根據集邦咨詢公布的數據，在3-4月面板價格上漲的基礎上，5月上旬電視面板價格進一步上漲，43/55/65吋面板均價分別為56/99/139美元 /片，與前期相比分別上漲1/4/6美元。
多家調研機構認為，得益于年中及下半年促銷季的到來，5月之前整體價格漲幅會快速拉升，進入三季度后，由于黑五及圣誕季等銷售旺季備貨拉動，價格仍具備強勁的上漲動力，預計至11月后，價格將轉趨持平。這一波漲價中，大尺寸（TV面板）漲幅預計在30%-40%不等。
近段時間，不少面板企業也相繼公布了一季度財報情況，從企業數據來看，面板市場向好的趨勢同樣非常明顯。
像前不久，TCL科技發布2023年一季報。財報數據顯示，TCL科技實現營業收入394.43億元，凈利潤1.11億元，環比實現扭虧為盈，經營現金流凈額45億元。其中TCL半導體顯示業務實現收入151.2億元，環比去年四季度有所提升。TCL科技還進一步表示，隨著半導體顯示主要產品價格自一季度末開始明顯上漲，公司盈利能力將逐步改善。
而京東方雖然營收仍在下滑，但毛利率等關鍵要素開始出現提升，也說明業績正在發生改善。此外包括中國臺灣面板“雙虎”群創、友達也開始環比增長，財報顯示兩家公司3月營收均月增超10%。
由此可見，面板市場的回暖已經開始覆蓋到了各個層面，雖然距離需求旺盛還有段距離，但面板供需失衡的局面正在穩步緩解。
“新一輪周期”下，國產品牌引領市場
當下隨著面板產業步入新周期，還有一個明顯特征在顯現，就是國產品牌迅速占領C位。今年第一季度，中國大陸電視面板廠的出貨量在全球市場的占有率再次刷新歷史高值，達到70.9%，較去年同期上漲了3.7個百分點，環比增長5.9個百分點。
這或許也將成為面板市場新周期下的新常態。
1、“韓系”加速退出，“中系”占據C位
近年來，受市場份額下降和運營成本增加的雙重壓力影響，曾經面板行業的“一哥”—“韓系”品牌加速退出。
自去年6月，三星正式退出LCD面板業務，相當于放棄了打拼30年的陣地；而LG也在加速退出LCD電視面板生產，去年已關閉其生產大型 LCD 面板的坡州 P7 工廠，今年4月又傳出計劃出售廣州8.5代LCD產線。
與此同時，近年來國內面板廠商則憑借高世代產線的建設與投產，加快替代海外產能、搶占LCD面板市場，并促使全球LCD面板供應格局進一步向大陸集中。根據市場調查機構omdia數據，中國面板廠商在LCD產能上已逐漸成為全球第一，2022年中國大陸LCD面板產能占全球LCD面板產能已高達68%，預計2026年這一比例將達到78%左右。
而從市場體量來看，LCD面板依托于產能、成本和用戶需求等優勢，在電視機面板應用類型中一直占據主要地位，擁有廣闊的應用空間。據Omdia發布的數據，去年電視機面板類型銷售額中，LCD占比就高達87.2%。韓系廠商的退出，意味著LCD面板這一市場將陸續轉移至國內，持有先進產線及技術優勢的國內面板廠商將有望搶占更多市場份額、分享本輪面板復蘇紅利。
2、大尺寸“狂飆”，確立增長確定性
另外，大尺寸依然是面板需求的大趨勢。
據奧維云網數據顯示，一季度中國彩電市場65寸銷量超越55吋，成為第一大主銷尺寸電視。伴隨大屏化電視消費趨勢，電視面板平均尺寸增長強勁，頭部電視品牌商TCL電子披露數據顯示，一季度公司電視出貨平均尺寸同比增長3.9吋，遠超行業預測平均增長1.8吋的水平。
另據OMDIA最新發布預測，預計2023年大尺寸顯示面板出貨片數年同比增0.8%，平均尺寸也有明顯增長，整體為出貨面積帶來4%以上增長。
而從價格上看，大尺寸面板價格回升幅度遠高于中小尺寸，根據集邦咨詢5月上旬面板價格數據梳理可看出，自2022年9月下旬觸底以來，65吋電視面板漲幅高達31.13%，而55/43/32吋漲幅為23.75%、19.15%、19.23%。
國產品牌在大尺寸面板領域一直具備長足優勢。例如作為主打大尺寸面板的龍頭TCL科技，其電視面板份額長期穩居全球前二，其中55吋和75吋產品份額全球第一，65吋產品份額全球第二，TCL華星也一直引領全球大尺寸化趨勢，其TV產品中65吋及以上產品出貨面積占比超45%，營收中大尺寸業務收入占比更是高達60%。
隨著大尺寸化趨勢繼續升級、面板量價持續復蘇，TCL科技等面板廠商的大尺寸產能、技術優勢還將進一步釋放，并在本輪面板周期轉換中占得先機。再加上前面提到，隨著韓日臺系品牌的退出，未來行業整體產能趨穩，在大尺寸產品增長性確定的情況下，以TCL科技、京東方為代表的國產品牌或將成為新周期中最大受益者之一。
競爭模式再變，持續發展成關鍵
新周期浪潮之下，面板行業迎來“中國時刻”，行業競爭模式也將隨之出現改變。
當下，市場正在由過去的供給端主導轉向為需求端主導，過去那套“規模競爭”的方法論已不再適合未來的競爭，行業競爭的焦點將逐漸聚焦“應用”，如何掌握市場需求、謀求持續發展成為關鍵。當前，市場需求除了大尺寸化之外，還主要映射在兩個方面，分別是高端化和多元化。
例如，在近兩年消費電子整體低迷情況下， TCL科技、京東方、深天馬等面板廠商們都在調整產能結構，在全面布局大尺寸的同時，也在進行“中尺寸提速”，以緊緊抓住下游IT、車載等新興市場的結構性增長機遇。
這當中，TCL科技無疑是行業領跑者。近年來，TCL科技不斷加大中尺寸產能投入，其定位于中尺寸IT和車載等業務的t9產線已實現對IT品牌客戶的產品交付，而主打高端電競業務的t10產線也預計在今年實現量產。持續的產能和科研投入，為TCL科技的中小尺寸業務發展帶來充足動力。
根據財報數據，今年一季度TCL華星的電競MNT產品份額全球第一，車載顯示保持高速發展，同時LTPS車載已經導入多家國內外頭部客戶。在今年的AWE展會上，TCL華星一口氣推出全球首款57.1” DUHD 240Hz R1000電競顯示屏、全球首款5000+分區13.3”AM-mini筆電屏等多款產品，其中多款高端產品獲得艾普蘭獎項，受到市場與和行業認可。此外，TCL科技同樣也在持續加碼布局柔性OLED和LTPO等高端技術及應用，其OLED業務品牌客戶已從5家突破到7家，客戶結構持續優化。日前TCL 華星還宣布已成功開發出適用于可穿戴設備的先進 OLED 穿戴技術，未來其在可穿戴設備等高端領域中的市場份額還有望進一步拓寬。
正是基于這種立足于市場需求的業務戰略布局，使得TCL業務結構趨于多元化，并提升了自身抗周期能力，成為新周期中的一抹亮色。
當前，面板市場正步入全面復蘇的新周期，這同時也將是國產品牌在面板賽道彰顯全新競爭力的周期。
就如TCL華星高級副總裁趙軍此前所言，“中國的顯示技術目前與日韓處于同一起跑線上，我們一方面要將現有業務規模做大，另一方面積極布局新型下一代顯示技術，希望真正實現兩強的格局。在這個過程中我們會繼續發揮成本效益領先優勢、產品技術領先優勢，并實現更好的競爭力和盈利能力。”
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